ما هي الصناديق الإستثمارية ETFs وما علاقتها بالكريبتو؟

سمعنا كثيرا عن الصناديق الإستثمارية في الفترة الماضية بسبب سعي بلاك روك وهيئات أخرى إلى إطلاق صناديق بيتكوين وإيثيريوم الإستثمارية. وقد تم إطلاق صناديق بيتكوين بنجاح وحاليا ننتظر بفارغ الصبر إطلاق صناديق إيثيريوم بعدما تم قبولها في الولايات المتحدة. ولكن ما هي الصناديق الإستثمارية في الأساس؟ وما هي فائدتها في عالم الإسثتمار وما الحاجة إليها؟ولماذا لم يتم تداول بيتكوين مباشرة مثل أسهم شركة أبل أو أمازون؟ هيا بنا نعرف أكثر في هذا المقال؟

في هذا المقال سوف نتعرف على النقاط الأساسية التالية:

الصناديق الإستثمارية ETFs Exchange Traded Funds

هي عبارة عن صناديق يتم تداولها في البورصات العالمية الرسمية. وأشهر البورصات على الإطلاق والتي تسمح بتداول هذه الصناديق هي بورصة نيويورك الأمريكية. وببساطة فإن هذه الصناديق هي عبارة عن منتجات إستثمارية تساعد المستثمرين على الإستثمار غير المباشر في أصل مالي.

على البلوك تشين يتم توكنة الأصول المختلفة ونقلها على الشبكة. فمثلا عملة PAXG هي عبارة عن تمثيل لسعر أونصة الذهب على البلوك تشين. هذه الصناديق ETFs تحمل نفس الفكرة تماما. فمن الممك أن يمثل الصندوق الواحد أصل مالي ما مثل الذهب أو بيتكوين أو حتى سهم شركة ما. ولكن من الممكن أيضا أن يمثل الصندوق الواحد حزمة من الإستثمارات المختلفة. فمثلا أشهر صندوق إستثماري في العالم وهو S&P500 يمثل أكبر 500 شركة أمريكية بالولايات المتحدة من حيث القيمة السوقية. وبالتالي عندما تستثمر به فأنت تستثمر في هذه الشركات كلها.

وعادة ما يكون إستخدام هذه الصناديق أسهل بكثير من الإستثمار المباشر في الأصل المالي. فمثلا بدلا من الدخول على شبكة البلوك تشين من أجل شراء بيتكوين ثم الذهاب لمتجر الذهب لشراء ذهب وأخيرا الذهاب إلى البورصة الأمريكية لشراء بعض الأسهم، يمكن أن تفعل هذا بمنتهى السهولة عن طريق الإنترنت وعن طريق شراء صناديق إستثمارية تمثل كل هذه الأصول

كيف تحتفظ الصناديق الإستثمارية ETF بقيمتها؟

من الضروري جدا أن تحتفظ الصناديق الإستثمارية بقيمتها الأساسية والمقصود هنا هو قيمة الأصل الذي تمثله. تخيل مثلا أنك تستثمر في صندوق الذهب وإكتشفت أن سعر الأونصة به لسبب ما 3000 دولار وهو في الواقع 2400$ فقط. ستتعرض للخسارة إذا إستثمرت في هذه الحالة. وبالتالي من الضروري أن يحافظ هذا الصندوق على إقتران سعره بسعر الأصل المالي طوال الوقت فإذا كان سعر الذهب 2400$ فيجب أن يكون سعر الصندوق 2400$ أيضا. 

وفي حالة إرتفع السعر أو هبوطه عن السعر الحقيقي للأصل المالي يتم إنتاج أسهم جديدة من هذا الصندوق أو التخلص من أسهم قديمة. فإذا إفترضنا مثلا أن الصندوق به 1000 سهم ويمثل سعر الذهب بنسبة 100%. إذا أصبح سعر الصندوق أعلى من سعر الذهب بنسبة 5% مثلا فهذا يعني أن بعض الأسهم في الصندوق يجب بيعها للحفاظ على السعر في المستوى الصحيح والعكس أيضا. وهذا ما يعرف بتداول المراجحة ويقوم به بعض المتخصصين في السوق دائما من أجل التأكد من أن السعر عادل طوال الوقت. 

بالطبع الهيئة المسئولة عن الصناديق عليها أن تتأكد أنها تشتري وتبيع الأصل الإستثماري في الواقع. فمثلا صناديق بيتكوين قبل أن تنتطلق في الولايات المتحدة قامت الهيئات الإستثمارية بشراء بيتكوين أولا وتخزينها. غيرها من الهيئات يقوم بتسوية طلبات بيع وشراء بيتكوين على السوق المفتوحة بغض النظر عن السعر بناء على طلبات عملاء الصناديق

ما هي فوائد الصناديق الإستثمارية؟

من اكبر فوائد هذه الصناديق على حساب الأسهم هي أنها تساعد على التقليل من الضرائب التي يجب دفعها من الأرباح. وهذا أمر غاية في الأهمية خاصة للمتداولين الذين قد يدخلون ويخرجون من عدة صفقات على مدار العام على عكس المستثمر الذي قد يستثمر مرة واحدة وقد لا يبيع لعدة سنوات.

فائدة أخرى هي أن هذه الصناديق تساعد المستثمر على التنويع في الإستثمارات الخاصة به وبسهولة. فإذا أردت الإستثمار في الذهب والعقارات والكريبتو والأسهم الأمريكية يمكن أن تفعل هذا عن طريق هذه الصناديق بسهولة. ولن تضطر في الواقع لإمتلاك أي كريبتو أو محفظة مشفرة أو حتى عقار أو خزنة لتخزين الذهب. فقط ستشتري هذه الصناديق وتستفيد من الإرتفاع والصعود ولكن بالطبع ستتعرض للخسارة في وقت الهبوط.

هذه الصناديق أيضا يكون لهذا أسعار أقل بكثير جدا من ما يعرف بإسم mutual funds. هذه تعتبر ايضا صناديق مختلفة ولكنها ذات رسوم عالية جدا مقارنة بالصناديق الإستثمارية.

هل هناك عيوب للصناديق الإستثمارية؟

الصناديق الإستثمارية ليست خالية من العيوب. فمثلا أحيانا تكون رسوم هذه الصناديق مرتفعة جدا وهذا نظرا لإدارة الصندوق من جهة ثالثة. وبالتالي قد يكون من الأرخص أن تشتري السهم بنفسك أو الأصل الإستثماري. كما أنها قد يكون لها رسوم إدراية سنوية غير رسوم البيع والشراء وأيضا رسوم لإعادة إستثمار الأرباح. 

ولكن معظم من يستثمر في هذه الصناديق يكون رجال أعمال أغنياء ولا يملكون الكثير من الوقت. وبالتالي من مصلحتهم أن يدفعو رسوم زيادة مقابل توفير بعضا من الوقت وبالتالي تأكد أن هذا مناسب لك. 

ومع أن تلك الصناديق قد تساعدك على تخفيض ضرائبك في الكثير من الدول مثل الولايات المتحدة إلا أنك ستضطر إلى دفع ضريبة الأرباح في النهاية وبالتالي ضع هذا في حساباتك. علاوة على هذا فإنك قد تتعرض لخسارة في المقام الأول ولا تحقق أي أرباح فالصناديق لا تحميك من الخسارة ولا من تذبذب السوق. هي فقط توفر عليك مجهود الشراء بنفسك. وأحيانا قد تواجه هذه الصناديق مشاكل في السيولة وبالتالي تأكد دائما من أنك تبحث عن الصناديق الصحيحة ذات السمعة الجيدة. 

أخيرا لا تنسى أن الصناديق قد تتعرض لمشاكل مثل التي ذكرناها في مثال الذهب. فربما يسعر الصندوق الأصل بسعر أعلى من سعره وبالتالي تتكبد الخسائر بمجرد إستثمارك في الصندوق. 

الأرباح الجنونية

يجب أن تفهم أيضا أن الصناديق الإستثمارية لن تحقق مكاسب جنونية. فهذه الصناديق عادة ما تأتي بعدما يتم تقنين الأصول الإستثمارية وهذا يعني أن الكثيرين قد إستثمرو فيها. وبالتالي أي مكاسب جنونية ستأتي قبل أن يتم إدراج الصناديق الإستثمارية وليس بعدها فتذكر هذا دائما.

وأفضل مثال على هذا هو بيتكوين وإيثيريوم. فقد أتت الأرباح الجنونية منهم قبل إدراج الصناديق الإستثمارية في البورصة الأمريكية بسنوات طويلة. وحتى إذا زاد السعر بعد الإدراج فلن يزيد مثلما زاد في السنوات الأولى بأكثر من 1000X في العام الواحد.

ولهذا فيمكن إعتبار هذه الصناديق أنها طريقة لتحقيق ربح منخفض ولكن مقابل مخاطر منخفضة أيضا. وبالتالي هي مثالية للأموال التي لا تريد المخاطرة بها في إستثمارات عالية المخاطر.

مؤخرا تم إطلاق طلب جديد بالولايات المتحدة بخصوص صندوق إستثماري لعملة سولانا. وإذا تم قبول هذا الصندوق فلا تتوقع زيادات جنونية في سعر سولانا. فربما يزيد سعرها 100% أو حتى 200% أو 300% ولكن إذا حدث هذا ستهبط بسرعة. تذكر دائما أن الصناديق لا تسبب المكاسب الجنونية. فمعظم من يستثمر بها يضع أموالا ضخمة جدا وبالتالي مجرد زيادة 20% على إستثماره قد تمثل له زيادة بملايين الدولارات. فهو لا يحتاج الزيادات الجنونية الخاصة بالكريبتو نظرا لأنه لديه رأس مال ضخم.

وإذا أردت أن تعرف أكثر عن العملات الرقمية فلا تنسى زيارة موقعنا بشكل مستمر او عن طريق مجموعة التلغرام الخاصة : https://t.me/cryptobleggs